Problemas Con La Diversificación - Desventajas De Diversificación

Problemas con la Diversificación - Desventajas de diversificación El caso de una cartera de inversiones concentrada Voy a salir directamente y decir que - Tengo un montón de problemas con la diversificación. También soy un gran creyente en tener una cartera concentrada, proporcionando usted ha hecho su tarea y elegido sus inversiones con cuidado. Los inconvenientes de Diversificación ¡Jadear! Problemas con la diversificación? Una cartera concentrada? Todo el mundo sabe que usted debe diversificar! ¿Cómo puedes decir esas cosas imprudentes e irresponsables? Lo he dicho muchas ya en otra parte de este sitio acerca de por qué no me gusta la diversificación, al menos cómo la diversificación a menudo se promueve por las industrias egoístas que ofrecen productos que pueden romper sus inversiones en trozos muy pequeños, pero que no lo hacen en realidad proporcionar mucha protección o mejorar sus resultados. Pero para resumir los problemas con la diversificación: La diversificación a menudo conduce a la inversión diluido y mediocre. No invertir calidad - ¿Cómo es más inteligente y más seguro de poseer pequeñas piezas de todo (o casi todo) de lo que es ser dueño de un menor número de piezas de alta calidad, duraderos, consistentemente rentables y negocios constantemente crecientes? Diversificación conduce a vehículos de inversión inferiores - la mayoría de los gestores de fondos de inversión una rentabilidad inferior al mercado de valores en su conjunto, debido a muchas desventajas estructurales, incluyendo la presión el rendimiento a corto plazo, una negociación vs. mentalidad inversión, sobre la diversificación, y siendo sometido a los caprichos y las emociones de indisciplinada inversores minoristas o bien acumular más dinero en por las cimas del mercado o tirar todo hacia fuera en los suelos del mercado. Diversificación en realidad no prevén que tanta protección - Si es el propietario 1 empresa y explota, estás jodido. Si es el propietario de 100 empresas y 1 explota, que apenas si nota. Pero, ¿qué pasa cuando toda la economía explota y es propietario de 10 empresas de alta calidad y 90 los mediocres? Las 10 empresas de alta calidad con el tiempo va a volver. Pero, ¿cómo puede usted estar seguro sobre el otro 90? Diversificación conduce a la baja inversión autoestima - cuando alguien como John Bogle te convence de que la selección de valores individuales es demasiado arriesgado y que la única forma sensata de invertir es a través de los fondos de índice, que él ayudó paquete y vender, el subtexto del mensaje aquí es que usted eres demasiado estúpido para invertir por su cuenta. Hay maneras inteligentes para diversificar, incluso cuando se trata de comercio de opciones. pero para muchas personas, la regla número uno de la inversión es estar siempre diversificado. Para mí, la regla número uno de la inversión es invertir en empresas individuales de alta calidad (y el número dos es pagar lo menos para aquellas inversiones como sea posible, ya sea a través valor rigurosa invertir paciencia, oa través de las estrategias estratégicas opción que producen el valor de invertir como resultados ). Las ventajas de un concentrado de la cartera Una cartera concentrada significa diferentes cosas para diferentes personas. No estoy diciendo que usted debe limitarse a ser dueño de tan sólo tres o cuatro acciones. Pero, en mi experiencia, la mayoría de los inversores a largo plazo autodirigidos máximo hacia fuera en alrededor de 20 acciones, que creo que ofrece más que suficiente diversificación si elige de forma inteligente. Para mí, una cartera concentrada, tiene mucho sentido, siempre y cuando me hago responsable de la selección y el momento de mis inversiones: Yo sé lo que poseo - Selección de mis propias reservas significa que puedo evaluar inteligentemente mis inversiones en cualquier momento. Si usted es dueño de un fondo de inversión, tiene poca idea de lo que las empresas que en realidad estás invertido en debido activos principales de un fondo no son liberados oficialmente hasta el trimestre siguiente y en ese momento, el gestor del fondo pueden ya tener batido los titulares de algo más. Me puedo concentrar en el largo plazo - La industria de fondos mutuos se agita constantemente las acciones, y la inversión Índice centra demasiado en la métrica de la capitalización de mercado (precio de la acción) en lugar de los profundos efectos de la composición de sus ingresos a través del tiempo. Puedo apostar por la calidad - sigo volviendo a este. Para mí es una locura pensar que eres más seguro o mejor al adoptar una cesta grande de la mediocridad de una canasta pequeña de excelencia. Eso es como decirle a un empresario que él o ella no debe poner todas sus energías en una sola empresa, sino que sería mejor poner en marcha un gran número de empresas a medias. La sabiduría convencional y Diversificación Cuidado con la sabiduría convencional de todos los colores - por lo general es una versión abreviada superficial perezoso,, de lo real que, en mi opinión, es casi siempre más mal que bien. Y cuando se trata de el mantra diversificación de los mercados de valores, usted tiene que preguntarse quién se beneficia de la "necesidad" de la diversificación? Del mismo modo que los gestores de fondos y los planificadores financieros son compensados ​​por la cantidad de dinero que manejan en lugar de lo bien que manejan (como señalé en Cuándo se debe vender tu pagan dividendos?), No es de extrañar que aquellos que claman más fuerte acerca de la supuestas ventajas de la diversificación son los que tienen los productos que ofrecen "una amplia diversificación." Voy a decir esto, sin embargo. Yo sí creo que hay un papel para la diversificación y la inversión pasiva y - me atrevería a decir? - ETFs quizá incluso y fondos mutuos. Pero ese papel debe reservarse para aquellos que tienen interés o aptitud cero para la gestión de sus propias inversiones. Seamos realistas - todos tenemos áreas en nuestra vida o actividades en las que estamos totalmente incompetente o que nos aburrimos hasta las lágrimas. La mía está colgando fondo de pantalla o ir con alguien a comprar tela. Si usted se siente de la misma manera acerca de la inversión, entonces sí, la externalización que a un tercero de confianza es el camino a seguir. Pero no espere encima de los resultados promedio. Y no esperes que el resto de nosotros con verdadero interés y el compromiso de acompañarlos.